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91%!美国通胀“爆表”创42年新高!经济衰退难以避免100基点加息要来了?

时间:2022-08-06 21:54:39 来源:本站 点击:6次

  91%!美国通胀“爆表”创42年新高!经济衰退难以避免100基点加息要来了?原标题:9.1%!美国通胀“爆表”,创42年新高!经济衰退难以避免,100基点加息要来了?

  9.1%!美国通胀“爆表”,创42年新高!经济衰退难以避免,100基点加息要来了?

  据美国劳工部公布的数据,6月美国CPI环比上涨1.3%,同比上涨9.1%,为自1980年4月以来的最大同比涨幅。虽然白宫已经提前给市场打预防针了,但9.1%的数据还是让市场感到意外。

  由于通胀“破9”,华尔街已经开始猜测美联储将加息100个基点。受此消息影响,美股三大指数集体收跌,道指跌0.67%,标普500指数跌0.45%,纳指跌0.15%。

  此外, 美国通胀数据出来之后,加拿大央行宣布基准利率提高100个基点至2.5%,目前的基准利率已达2008年以来最高。加拿大央行大幅升息主要是应对目前的高通胀。加拿大统计局6月22日公布的5月份的消费者物价指数飙升至7.7%,为近40年来的最高水平。

  美国总统拜登于当地时间7月13日对高通胀报告置评,称这数据令人无法接受,同时辩解称,本月油价出现下降,消费者价格指数(CPI)也应该相应降低。

  拜登在一份声明中说:“虽然今天的整体通胀读数高得令人无法接受,但它已经过时了。”拜登称:“单是能源一项就占每月通胀升幅的近一半。今天的数据并没有反映近30天来汽油价格下降的全部影响,自6月中旬以来,汽油价格已经下降了约40美分。”

  拜登称,通胀是美国目前“面临的最紧迫的经济挑战”,但他辩称,通胀并不只给美国带来压力,许多国家的通货膨胀率都高于美国。拜登表示,他将继续专注于降低天然气价格。

  与财政部长耶伦上个月的发言相似,拜登称当前的高通胀席卷了世界上每个国家,“欧洲的通货膨胀率也很高,而且那里许多国家的通胀率高于美国。”

  他还强调,所有主要经济体仍在与新冠疫情带来的供应链挑战作斗争,情况在俄乌冲突后变得更糟。

  在美债市场上,一项最受华尔街关注的潜在衰退风险指标——短期与中期国债收益率倒挂幅度,隔夜已触及了2007年以来从未见过的水平。

  基准10年期美债收益率隔夜盘中一度跌至2年期美债收益率下方12.4个基点,超过了4月初达到的9.5个基点。这一息差所反映的收益率曲线倒挂现象,通常被观察人士视为潜在的经济衰退的预兆:在过去50年里,每次收益率曲线年内,美国都会出现经济衰退。

  值得一提的是,上一次该段收益率曲线出现如此程度的倒挂,便发生在2007年——即2008-2009年金融危机之前的一年。

  而在今年之前,2年期和10年期美债收益率曲线上一次出现短暂倒挂是在2019年,随后在2020年一季度爆发的全球疫情,同样令美国经济陷入衰退。

  今年的曲线月底,这预示着美国最迟也会在2024年年初陷入衰退,而当前市场对美国经济衰退的悲观预测,也已几乎开始充斥于各个领域。

  Vanguard美国国债主管John Madziyire表示,“目前美国经济存在着很多的不确定性。对于衰退将是发生在未来12个月还是24个月,投资者的预测概率存在很大差异,但可以肯定的是,消费者信心和企业信心都在恶化。”

  随着美国通胀前景进一步恶化,对美联储本月加息幅度的预测又有了变化。在6月通胀数据公布之前,市场的预期介于50个基点和75个基点之间。然而,由于通胀“破9”,华尔街已经开始猜测美联储将加息100个基点。

  芝商所的美联储观察工具显示,截至发稿,美联储7月加息100个基点的概率超过七成。

  花旗集团首席美国经济学家Andrew Hollenhors斩钉截铁地表示,美联储7月必须加息100个基点,人们应该谨慎判断通胀是否见顶,他举例道,在几个月前,市场还认为通胀峰值会是8.3%。

  彭博首席美国经济学家Anna Wang表示,意外的经济数据包含了一则市场尚未消化的重要信号——通胀仍未见顶。

  “我们预计,今年夏天晚些时候,通胀年率可能会再次上升。美联储一直在寻找通胀正在减速的“清晰而令人信服”的迹象,但除非经济开始以更快的速度降温,否则这种情况不会发生。” Anna Wang补充道。

  伴随美联储将治理通胀作为其“头等要务”,甚至不惜牺牲经济增长和强劲的劳动力市场,CPI数据对美联储的政策影响力几乎达到前所未有的高度。

  上月10日出炉的5月美国CPI同比增幅意外升至8.6%,迫使美联储罕见地打破静默期规则,并在5日后的货币政策会议上祭出75个基点加息,为28年来最大单次加息幅度。

  当时美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上直言,近期出炉的CPI和通胀预测数据表明,“强有力的行动是必要的”。

  当地时间7月13日,美联储发布的经济状况褐皮书显示,自5月中旬以来,美国的经济活动总体上以温和的速度扩张,但是部分地区报告称,消费者需求放缓的迹象越来越大,其中5个地区担心经济衰退的风险增加。

  与上一份报告类似,12家地区储备银行对未来经济增长的前景预期大多为负面,报告指出预计未来6至12个月消费者需求将进一步减弱。

  美国商务部数据显示,5月美国个人消费支出仅增长0.2%,经通胀调整后出现下降。

  《华尔街日报》报道认为,美国民众面临几十年来最严重的通胀局面,而收入却未能跟上物价上涨步伐,影响了消费支出。

  美国智库彼得森国际经济研究所一篇分析文章认为,美国6月就业市场相对强劲,但劳动参与率有所下降。劳动力市场之外,其他经济数据令人担忧,显示经济可能走向衰退。

  美国银行的经济学家于周三(13日)更新预测,警告美国经济恐在今年下半年进入温和衰退。该行预测,至今年第四季度美国实际GDP将萎缩1.4%,并在2023年实现1.0%的增幅。德银预计,实现经济软着陆的概率不足50%。

  不少经济学家认为,在高通胀背景下,美联储更激进货币政策将美国经济推入衰退只是时间问题。美联储主席鲍威尔6月下旬出席国会听证会时承认,美国经济存在衰退可能性,实现软着陆将非常具有挑战性。

  自3月以来,美联储已三次加息,将联邦基金利率目标区间上调至1.5%至1.75%之间。在6月的货币政策会议上,美联储加息75个基点,是自1994年以来最大幅度的单次加息,其控制通胀的迫切性可见一斑。

  彼得森国际经济研究所所长亚当·波森表示,如果将本轮加息周期结束时的利率水平从3%左右上调至4%以上,可能带来经济衰退。

  此前,英国《金融时报》调查显示,近70%受访经济学家认为,美国经济将于明年陷入衰退。根据彭博社经济部6月中旬发布的预测,美国经济到2024年年初出现衰退的可能性高达72%。(来源:综合整理自财联社、央视新闻、新华社、第一财经;整理:李云鹏)